Beating the Street
這本書是我閱讀彼得林區三本系列作的最後一本,這本書更仔細地記錄彼得林區個人買進的理由。然而對我而言就像在欣賞特技表演,頻繁地買進賣出對一般平凡散戶是大忌,但他是彼得林區,能在垃圾堆中找到黃金,能找到十倍成長的公司(作者喜歡稱之為十壘打),老實說這本書對我的幫助不如前兩本來得多,但從這本書更能窺探彼得林區選股的想法,以及他是如何應用生活選股在實務面上。
1.投資股票比債券、定存單或貨幣市場基金都來得有賺頭
2.墨麗絲:「我強調的觀念是,投資組合至少有十家公司,其中一兩家配息要比較高。而在股票納入投資組合前,學生要確實能說明這家公司是做甚麼的,如果不知道他提供何種服務或生產哪種產品,就不能買。我們的主題是:買你所知道的。」
3.
- 好公司通常股利每年都會增加
- 真正投資以前要先研究那家公司
- 必須選擇多檔股票分散分險
- 長期來看,投資小型股比較好(這個我有點存疑)
- 股價不能用來判斷買進或賣出的依據
4.股市回檔時,有經驗的投資人都知道這是用公道價格買績優股的好機會
5.對於曾經買進或賣出的股票,都要克服恐懼再回頭研究,用筆記本把過去曾經投資過的股票詳細記錄下來,季報、年報的重要資訊,買進或賣出原因。
6.對大多數股票而言,低本益比屬利多,但景氣循環類股卻非如此,本益比太低表示公司走到景氣頂峰,粗心大意的投資人會緊抱該股。景氣頂峰之後,很快就會反向收縮,盈餘萎縮程度更讓你喘不過氣。反之,本益比太高對景氣循環股或許是件好消息,本益比高有時代表公司撐過衰退期,景氣復甦在即。
7.投資景氣循環股要有先見之明所以很不簡單,最好對相關產業有些許研究才能抓住景氣脈動。
8.景氣循環股最重要的關鍵就是財務結構健全與否,能否讓公司撐到景氣回升
PS會特別注意景氣循環股是因為本身持有國喬1312
9.金科玉律:
6.對大多數股票而言,低本益比屬利多,但景氣循環類股卻非如此,本益比太低表示公司走到景氣頂峰,粗心大意的投資人會緊抱該股。景氣頂峰之後,很快就會反向收縮,盈餘萎縮程度更讓你喘不過氣。反之,本益比太高對景氣循環股或許是件好消息,本益比高有時代表公司撐過衰退期,景氣復甦在即。
7.投資景氣循環股要有先見之明所以很不簡單,最好對相關產業有些許研究才能抓住景氣脈動。
8.景氣循環股最重要的關鍵就是財務結構健全與否,能否讓公司撐到景氣回升
PS會特別注意景氣循環股是因為本身持有國喬1312
9.金科玉律:
- 股票只是假象,上市公司才是實質,搞清楚企業狀況
- 短期內(可能幾個月可能幾年),上市公司經營得很成功股價不一定會有所反應,但長期而言氣功成功與否跟股價會不會漲,絕對百分之百有關,利多不漲正是賺錢的好時機,買好公司的股票要有耐心
- 買股票時要知道因何而買
- 不熟悉的股票或企業,勝算通常不高
- 業餘投資人大概有十間研究8-12間上市公司,但持股不必超過五支以上
- 不聊解財務狀況之前不該貿然買進該公司股票,資產負債結構不佳的公司就是會虧大錢的股票,買進之前先檢視資產負債表,看他的信用有沒有問題
- 不要一窩蜂搶進熱門股,低迷停滯產業中的好公司通常就是寶
- 小公司要等到開始賺錢後再投資
- 投資夕陽產業,要找耐力夠的公司,不過要等到產業有復甦的現象
- 各個產業一定還有投資專家還沒發現的寶藏,等待散戶發現
- 空頭市場就像冬天寒流一樣正常,若預先做風險準備是傷不了人的,同時也是撿便宜的好時機
- 若閣下很容易在驚慌中殺出,請遠離股市
- 賣股票是因為公司基本面有問題,而不是天快塌了
- 天知道未來是怎麼樣,還不如把精力放在上市公司,研究公司的近況如何
- 十步之內必有芳草,10家企業總會發現其中有一家比預期的還好
- 股票和選擇權不同,操作選擇權是跟時間賽跑,但若是看好股票,時間就站在你這邊
- 閣下可以挑選績效不錯的海外基金,撥點錢投資經濟快速成長的地區
- 長期來看,精挑細選的股票或黃金一定比債券或貨幣市場基金好,前提是精挑細選。
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